1998年发生东南亚金融危机，2008年又发生美国金融海啸，这些事件给全球经济带来严重的影响。究其原因，主要有以下几点：一是在现有的体制下，美元的权利和责任不对称，独揽铸币税，只顾国内政策而不顾国际影响，过多地发行本国货币，造成美元泛滥，汇率波动大，危机频繁出现。二是美国的贸易逆差不断扩大，美元的特里芬难题难以解决。三是美国为刺激经济发展，国债规模不断扩大，已经达到寅吃卯粮的地步，美元的信用已经透支。因此，迫切需要改革国际货币体系，形成币值和汇率相对稳定、权责比较均衡、有利于国际贸易和投资、促进全球经济发展的国际货币体制。
中国在改革国际货币体系中应承担相应的责任
改变当前国际货币体系有以下比较可行的策略：一是扩大SDR的使用，让它成为真正的世界货币，不仅仅用于政府间的结算、储备、偿债等，还可以用于一般贸易结算和国际投资。二是将人民币国际化，发展美元、欧元和人民币等多种货币作为国际货币，形成多极的国际货币体系，相互竞争，相互制约。
在改革国际货币体系的进程中，中国作为世界第二大经济体，应当承担起相应的责任。一是利用IMF、G20峰会等国际组织，探讨国际货币体系改革，形成国际共识。二是利用人民币加入SDR篮子的机会，努力推进人民币国际化。人民币国际化既有利于本国经济，也有利于国际经济。
中国于1993年逐步开展经常项目自由兑换，拉开了人民币国际化的序幕。近年来，我国政府加速金融改革，在金融市场开放、利率和汇率市场化改革方面取得了实质性进展，又相继在中国香港、中国台湾、新加坡、伦敦、巴黎、法兰克福、首尔、卢森堡、多哈、多伦多、悉尼等地建立人民币清算银行，还与26个国家或地区签订了货币互换协议，互换规模达35412亿元人民币。
经过多方努力，到2015年底，据中国人民大学国际货币研究所《人民币国际化报告》，人民币国际化指数(RII)达到3.6，五年时间增长超过十倍，可谓成就卓著。（1）经常项目人民币结算规模保持较快增长。2015 年，经常项目人民币结算金额 7.23万亿元，同比增长 10.4%。（2）人民币在跨境直接投资中的使用越来越广泛。2015年，跨境直接投资人民币结算金额23233亿元，同比增长121.6%。（3）人民币进入多国的国际储备。据IMF统计，截至2016年第四季度，全球外汇储备总额为10.79万亿美元，其中参与官方外汇储备货币构成报告成员的外储资产为7.9万亿美元。人民币外汇储备达845.1亿美元，占参与官方外汇储备货币构成报告成员外储资产的1.07%。
当前人民币国际化仍面临一些问题。(1)我国经济实力仍然不足，虽然是全球第二大经济体，但人均GDP还比较低，只是发展中国家水平。(2)资本市场开放度不够，具体表现在：外国人持中国股的比例不足1%，外国公司到中国发行股票的比例也比较低。(3)政府对金融的管制较多，如外汇管制、人民币不能自由交换等。
“一带一路”为人民币国际化带来机遇
贸易合作的深化将促进人民币计价结算。据《中国日报》报道，2016年，中国与“一带一路”沿线国家实现进出口额6.3万亿元人民币，同比增长0.6%，约占我国进出口贸易总额的25.9%。由此可见中国与“一带一路”沿线国家双边贸易潜力之大。“一带一路”带来的巨大投资需求为人民币国际化创造了有利条件。据新华社报道，2016年中国对“一带一路”沿线国家直接投资145亿美元，占中国对外投资总额的8.5%。“一带一路”倡议提出后，金砖国家开发银行、亚洲基础设施投资银行和丝路基金等金融平台也相继成立，旨在为“一带一路”沿线国家提供资金支持，推进基础设施建设，保障人民币国际化顺利进行。与此同时，也要重视“一带一路”为人民币国际化带来的经济、政治和金融市场波动风险。
利用“一带一路”推进人民币国际化，可以采取以下策略。
深化经贸合作，扩大人民币在国际贸易中的计价和结算比例，特别注重能源和矿产等大宗产品的交易使用人民币计价和结算。进一步扩大市场开放，推进区域自贸区建设和升级，从而降低贸易合作成本，减少贸易壁垒，提高沿线国家贸易自由化和便利化水平，扩大贸易规模。
加强国际投资合作，建立人民币直接投资区。据有关专家预测，未来十年“一带一路”沿线国家的基础设施投资需要8万亿美元，到2040年，“一带一路”沿线国家需要新增投资贷款18.5万亿美元，这些资金如果用人民币进行融资、贷款，将极大提高人民币的国际化率。
加强政府间合作。中国可与“一带一路”沿线国家的政府签订双边或多边贸易、投资保护协议，降低贸易和投资壁垒，增加参与“一带一路”建设的企业的保障，减少因政府更替所带来的风险；建设自由贸易区，避免双重征税；签订货币互换协议，使用人民币投资和贸易结算，把人民币列入储备货币等。
建设区域资本市场。“一带一路”沿线国家的证券、债券及外汇市场，可以参照“沪港通”、“深港通”模式，逐步开放我国的资本市场，鼓励区内的外国银行、企业、居民购买A股及人民币债券，还可以让区内的外国企业到中国资本市场上市，中国银行、企业和居民可以购买外国的股票与债券，中国企业也可以到国外上市，形成区域互联互通的资本市场，并按国际惯例加强管理，防范市场风险。
加强金融机构合作，建设人民币离岸市场。在金融机构合作方面，可开展人民币贷款、融资、结算业务，互设金融办事机构，方便各方企业融资、结算。巩固香港、新加坡人民币离岸中心地位，努力扩展和建立其他人民币离岸中心，为人民币国际化创造良好的条件。
防范金融风险。中国宏观经济环境稳定，但是中国的金融监管水平与发达国家的差距还是比较大，金融业开放也正处于初期，金融监管体系尚未健全。因此，要健全完善金融监管法制体系。为此，国家应出台相关法律法规，调节当前金融市场的种种问题，并确保监管机构也处于法律的管制之下。为了防范国际金融风险，需要加强“一带一路”沿线各国政府和金融机构的合作，加强风险监控，争取建立我国与“一带一路”沿线各国的信息共享机制，防止资金异常流动，打击洗黑钱和恶意炒作等行为。还可以设立风险防范共同基金，设立金融保险项目，为涉险企业保险理赔等。（2017年5月10日）
（作者系暨南大学国际商学院副教授、经济学博士、硕士生导师、国际商务教研室主任）
原文链接：http://econ.cssn.cn/jjx/jjx_gzf/201705/t20170510_3514001.shtml
